一、当期主题#
在市场震荡和国际局势变化下，相信科技的力量，坚持长期投资纳斯达克100指数基金，并学习如何利用股票质押、聪明地花钱。
二、简报内容#
- 市场趋势与投资理念:
- AI驱动未来: AI 需求并非泡沫，而是真正推动科技发展的动力，将带来长达20年的上涨周期，现在只是起涨阶段。魏哲家（台积电董事长）的观点和台积电在AI领域的投入佐证了这一判断。长多头趋势已启动，要抓住机会加入富有的列车。
- 市场波动与长期投资: 市场波动是投资的常态，下跌后会迎来更高涨幅。以台湾加权指数、日经指数和美国股市的历史数据为例，说明了市场长期发展的规律：市场初期经历疯狂上涨后会进入一段时间的低迷期（例如台湾32年、日本35年、美国24年），之后会进入稳定成长期。 因此，要克服市场波动带来的恐慌，坚持长期投资，才能获得最终的胜利。
- 资本主义与投资: 资本主义的副作用是贫富差距和对劳工的压榨。要学习资本家的运作方式，通过投资站在资本主义获利的一方。 努力工作、存钱买国债，最终会被通货膨胀吞噬财富。
- 量化宽松的益处: 量化宽松对投资者有利，它带来低利率环境和资产价格上涨。不懂量化宽松，抱怨政府印钱的人，往往是资本主义的受害者，没有享受到资产增值的好处。
- 成熟市场的特征: 成熟市场具备监管机制公平公正公开、公司专注本业、长线投资者和机构持股比例高等特征。台湾市场正逐步走向成熟。
- 投资策略与建议:
- 投资纳斯达克100: 推荐投资纳斯达克100指数基金（QQQ），可根据自身情况配置 S&P 500 或高股息 ETF。提供了全球各地纳斯达克100指数基金的参考，方便全球投资者进行配置。
- 勿买低价股: 避免购买低价股，因为它们的长期回报率通常很低，真正的投资机会在于那些持续成长、引领科技发展的公司。
- 股票质押的优势: 股票质押相较于房产抵押更具优势，因为股票不会像房产一样贬值，可以长期持有，甚至可以实现“借钱不用还，不用付利息”（具体操作需学习相关影片）。
- 避免错误的再平衡策略: 不要使用 50% 本金 + 50% 杠杆基金的再平衡策略，风险过高，容易在市场下跌时耗尽现金。
- 遗产规划与股票质押: 进行股票质押时，建议将资产分散到多家券商，部分质押，部分留作现金，方便继承人处理遗产。Cat 补充了股票质押遗产处理的具体流程，强调了提前规划的重要性。
- 其他重要事项:
- 风险提示与免责声明: 节目内容仅供参考，不构成投资建议，不要汇款到任何不明账户。
- 节目形式调整: 简报内容会增加，包含之前短视频的内容。
- 关于 QQQ 的选股机制: 解答了听众关于 QQQ 选股机制的疑问，解释了纳斯达克交易所的优势以及为何科技公司倾向于在纳斯达克上市。
- 非美国居民股票质押: 解释了非美国居民在美国券商进行股票质押的相关规定。
- 学会花钱: 分享了投资致富后如何花钱的理念，强调要着眼于未来财富，利用财务杠杆借钱消费，不要让财富闲置，要让钱“永远花不完”。并以一位拥有400万美金却不知如何花钱的听众为例进行了讲解，计算了其未来40年的财富增长和合理的消费水平。
三、问答环节#
IAM:
- 分享: 阅读了关于经济危机的书籍，对不同类型的经济危机以及2020-2023年疫情期间的经济状况与以往泡沫的对比感到困惑。
- 问题1: 2020-2023年疫情期间的经济萧条与历史上的哪一年份的经济危机相似？
- 回复: 2020-2023年疫情属于外来事件导致的经济冲击，与以往的泡沫经济不同。2000年的网络泡沫是产业泡沫，影响较小；2008年的金融危机与1929年大萧条相似，都属于资产泡沫破裂，但2008年由于量化宽松政策，复苏较快。2022年的市场下跌并非泡沫破裂，而是由于央行升息导致的估值重估。
- 问题2: 美国在振兴经济方面做了哪些别的国家无法超越的事情？
- 回复: 美国较少受财政纪律的束缚，敢于借钱和发债，并将资金用于老人、小孩和医疗等福利，并引导国内资金进行海外投资，降低通货膨胀。建议台湾政府学习美国的财政支出方式，并引导资金进行投资，同时也要关注资金的有效利用和社会安全网的建设。
- 问题3: 华人热衷于买房子的原因是什么？
- 回复: 这是农业社会“有土斯有财”的酱缸文化残留，现在已经不适用。
Eason:
- 分享: 中国投资者购买纳指ETF的注意事项：
- 不同券商手续费政策和融资利率不同，需仔细比较。
- 国内纳指ETF存在溢价，可在低溢价或负溢价时买入。场内购买 ETF 没有额度限制，但场外申购有额度限制。
- 建议配置一部分美元资产，例如QQQ，可通过开设新加坡或香港券商账户购买。
- 补充: 国内居民每人每年有5万美金的换汇额度，可用于境外投资。香港身份和中国大陆身份在投资美股时预扣税的比例不同。
Dave:
- 问题1: 纳斯达克100指数会不会像道琼斯指数一样钝化？
- 回复: 至少目前纳斯达克100指数最有竞争力，无需过度担心未来。
- 问题2: 是否可以只买纳斯达克100指数的前10家公司？
- 回复: 前十大公司变动很快，自己选股和调仓过于麻烦，收益也未必更高，不如直接投资指数基金。
- 问题3: VGT和XLK与QQQ相比如何？
- 回复: VGT和XLK跟踪的指数与QQQ不同，成分股和集中度也不同，QQQ更稳健，且覆盖范围更广。
嘉文:
- 问题: 80%杠杆基金+10%现金+10%债券的配置是否可以直接进行股票质押？如何操作？
- 回复: 可以，但建议小额尝试，例如500万本金借20万，或1000万本金借100万以内。长期借款需要根据情况调整策略。 可以限定质押部分股票，剩余部分用于补仓或其他用途。
Peter:
- 分享: 个人投资经历，从房产投资转向股票投资，学习股票质押和资产配置。
- 问题: 房产投资和股票投资是否有协同作用？如何利用房产现金流投资股票？
- 回复: 不建议年轻人买房，房产投资回报率低于股票，且存在各种风险（如自然灾害、房产税等）。 即使有正现金流，也应该考虑机会成本，将资金用于投资股票的收益可能更高。 并以德州的房产为例，说明了房产投资的弊端。
邱晓:
- 问题1: 关于美国退休账户IRA、Roth IRA和401k与加拿大退休账户的对应关系，以及现金账户应该放在哪个账户中？
- 回复: Roth IRA对应加拿大的TFSA，Traditional IRA对应加拿大的RRSP，401k对应加拿大的DCPP。现金账户放在哪个退休账户取决于个人应税账户和免税账户的资金比例和配置策略。 应根据自身情况，选择将现金放在免税账户或应税账户，以达到税务优化的目的。
- 问题2 (与Eason的问题相关): 在中国如何投资纳指ETF，以及如何解决额度限制？
- 回复: 场外申购有额度限制，场内购买ETF没有限制，但需要注意溢价。 可以考虑多开几个券商账户，或者去香港开户投资美股。
浩青:
- 分享: SpaceX用少量员工发射火箭的例子，引出对AI取代人工的担忧，以及年轻人就业难的问题。
- 问题: 如何解决AI时代年轻人就业难的问题？
- 回复: 年轻人要学习AI技能，才能适应未来的就业市场。建议学校将AI课程设为基础课程，从小培养AI人才。 哲学是重要的基础学科，但不能作为主业。
吉米:
- 分享: 时代在不断变化，年轻人要适应时代发展，并分享了在厦门看到的年轻化城市现象。 提到了投资要顺应时代，并分享了身边一些人对投资的误解。
- 问题: 如何看待投资指数基金的理念？0050 的长期回报率是否足够？如何看待个股投资（例如台积电）？
- 回复: 投资指数基金是普罗大众都可以使用的投资方法，但很多人并不理解，需要时间和经验去体会。 长期来看，QQQ 和 SPY 的回报率更高，更适合长期投资。 个股投资需要专业的知识和技能，风险也更高，普通投资者很难选到并长期持有像台积电这样的优质股票。 投资的重点是找到能够长期持有的投资标的，并坚持下去。
其他问答:
- 关于 TQQQ 的质押问题：需要学习相关影片，了解如何进行股票质押以及如何实现免息。
- 关于 QQQ 前十档股票的问题：不建议频繁换股，长期持有指数基金即可。
- 关于 BOX 和 SWVXX 的选择：在经纪账户建议购买 BOX，避免分红税。
- 关于保守投资的问题：保守投资可以是持有现金，也可以是长期持有指数基金。
- 关于如何花钱的问题： 应该着眼于未来的财富增长，并利用财务杠杆进行消费。
- 关于在国内投资美股的问题：建议来美国投资，或者将资金汇到美国进行投资。 可以考虑去香港开户，或者通过其他合规的渠道进行投资。
四、精彩观点#
AI需求并非泡沫，科技发展将带来长达20年的上涨周期。现在只是起涨阶段。 – James老师
James老师在分析市场趋势时，坚信AI并非泡沫，而是未来20年科技发展的主要驱动力，并提醒投资者抓住长多头的机会。
投资回报率再高，如果成功率很低的话没有用。 – James老师
James老师强调投资成功率比高回报率更重要，长期持有策略比追逐短期收益更有效。
年轻人要学习AI技能，才能适应未来的就业市场。所有科系都应该将AI设为基础课程。 – James老师
James老师预见AI时代对就业市场的影响，建议年轻人及早学习AI技能，并呼吁教育体系做出相应调整。
赚钱容易花钱难。不要让你的财富闲置，要学会如何使用它。 – James老师
James老师分享了独特的财富观念，指出赚钱之后更要学会花钱，不要被“钱够用就好”的思维限制。
政府应该把钱花在老人和小孩身上，构建完善的社会安全网。 – James老师
James老师在讨论政府财政支出时，强调了社会福利的重要性，认为一个国家应该优先投资于下一代和老人的福祉。
五、总结#
本期节目以长期投资纳斯达克100指数基金为核心，深入探讨了市场趋势、投资策略、财务杠杆运用、以及AI时代下的个人发展等关键议题。James老师不仅分享了专业的投资理念和技巧，更鼓励听众转变思维方式，积极拥抱科技发展带来的机遇，并学习如何更好地管理和使用财富。他还强调了政府在社会福利建设方面的责任，呼吁构建更完善的社会安全网，保障老年人和儿童的福祉。 另外，本期节目也关注了中国投资者的需求，解答了关于在中国如何投资美股以及相关税务问题。
免责声明: 本文仅为个人学习笔记，不构成任何投资建议。