一、当期主题#
本期主题围绕投资市场即将创新高展开，James老师鼓励大家坚定投资信心，及早进入市场，并详细讲解了不同资产配置策略，尤其是杠杆基金的应用和现金的重要性。此外，James老师还深入探讨了美元霸权的本质和对全球经济的影响，并分享了关于婚姻和生育的个人观点。
二、简报内容#
市场即将创新高:
- 市场即将创新高，及早买入比等到创新高后再买入更好。
- AI和高科技产业的财报将超预期，市场资金和公司盈利也将超出预期。
- 市场永远上涨，投资需要耐心，财富值得等待。
解读资产组合论文:
- 长期债券风险高于股票，回报率却低于股票，不建议投资。
- QQQ的回报率和抗风险能力均优于SPY。
- 杠杆基金(如QQQ2D)波动大，下档风险高，但上档回报也高。
- 聪明的资产配置可以获得与100% QQQ相同的回报率，但拥有更多现金保障。
- 退休人士或无收入者不建议使用杠杆基金，建议采用80/20的资产配置策略。
- 现金是保障投资者持续投资的关键。
其他投资建议和经验分享：
- 退休人士应尽快领取社保金，并将其用于投资。
- 房地产是负资产，建议卖掉房产进行投资，避免房产抵押贷款。
- 年轻人可以使用信贷贷款进行投资，加速财富积累。
- 投资需谨慎，避免投资过于分散或投资不熟悉的领域，如房地产、REITs等。
- 不建议投资个股，应选择市值型的指数基金，如QQQ。
- 经历过大幅亏损才能体会到高回报的惊艳，市场永远存在风险，要学会应对风险。
- 短期安全资产(如国库券)是投资组合的必要组成部分，有助于投资者安稳度过市场波动。
- 现金或等同现金资产的比例越高，投资组合的抗风险能力越强。
- 不要自行管理股票组合，大部分股票的回报率都低于国库券。
- 股票指数基金始终面临未来风险，要学会承受风险，穿越风暴才能见到阳光。
- 不要相信市场预测，市场下跌时总会出现一些“股神”，但他们的预测往往并不准确。
- 坚持长期投资，不要被市场短期波动所影响。
婚姻和生育:
- 结婚是为了创造宇宙继起之生命，视如己出地爱对方是婚姻成功的关键。
- 生育是生命的意义所在，年轻人应尽早结婚生子，不要被经济压力所束缚。
- 即使没有结婚，也应该考虑生育，单身和无子女的人生最终会非常孤单。
三、问答环节#
麦克:
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- 提到中国政府大力推行类似MMT的政策。
- 问题1: 纳斯达克100指数成分股中没有台积电，以及纽交所延长交易时间至22小时，纳斯达克没有跟进的原因。
- 老师回复: 纳斯达克交易时间已经是正常的，延长交易时间只是在盘后交易，对普通投资者意义不大。台积电不在纳斯达克100指数成分股中，与交易成本等因素有关。
- 问题2: 如何向没有财务经验的人解释MMT理论？
- 老师回复: James老师用通俗易懂的语言解释了政府赤字和货币发行之间的关系，指出政府可以通过印钞来弥补赤字，而不会导致国家破产。并以美国建国初期和古代的物物交换为例，说明了政府如何通过发行货币来购买商品和服务，以及如何通过征税来维持货币的价值。强调了美元霸权的本质，即美国可以通过控制石油等重要资源的交易来维持美元的国际地位，并以俄罗斯被迫使用美元购买石油为例。指出法币的本质是国家主权的体现，政府可以通过法律强制要求使用法币。
IAM:
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- 投资QQQ是否也是在支持“流氓”？
- 通过对比QQQ和其前十大成分股的收益，发现前十大成分股的收益更高，不明白其余90家公司的作用。
- 问题1: 投资QQQ是否也是在支持“流氓”？
- 老师回复: 我们投资者是贡献者，通过投资QQQ，我们将资金配置到对人类贡献最大的100家公司，推动社会发展。
- 问题2: QQQ前十大成分股的收益更高，不明白其余90家公司的作用。
- 老师回复: QQQ的前十大成分股每年都在变化，不能只看过去十年的数据。那些曾经排名靠后的公司也有可能进入前十，因此其余90家公司也发挥着重要作用。
- 问题3: QQQ成分股中排名靠后的公司是否会因为市值占比降低而被剔除？
- 老师回复: 通常不会，但QQQ有规定单个成分股的占比不能超过一定比例，如果超过了会进行调整。
- 问题4: 如何查看QQQ的所有成分股？
- 老师回复: 可以在雅虎财经等网站上查看QQQ的持仓信息，或者在QQQ的官网上查看。
春霞:
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- 讲述了一位朋友的投资故事，这位朋友在苹果公司工作，之前一直坚持投资房地产和现金，但最近因为房产税等问题开始意识到投资QQQ的重要性，但又担心苹果股票的风险，犹豫是否要进行质押贷款。
- 问题: 这位朋友持有大量苹果股票，如何将其转换成QQQ，以及如何进行质押贷款？
- 老师回复:
- 长期资本利得税最高只有20%，与收入无关，建议这位朋友尽早卖掉一部分苹果股票，转换成QQQ，以降低个股风险和减少未来的税负。
- 可以逐步卖出苹果股票，例如每年卖出10%或20%，或者只卖出增值部分，以降低税负。
- 可以通过质押贷款来缴纳税款，例如借款20%来缴税，剩余的钱可以继续投资，提高投资效率。
- 建议尝试进行质押贷款，例如借款2%出来使用，体验一下借钱的便利性。
- 强调了现金的重要性，现金或等同现金资产的比例越高，投资组合的抗风险能力越强。
- 老师回复:
Jenny:
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- 拥有多处房产，但一直没有卖掉，因为可以抵税，而且租金收入也在上涨。
- 问题1: 是否应该卖掉房产？
- 老师回复: 房产投资的收益率和流动性都不如QQQ，而且未来可能面临高额的遗产税，建议尽早卖掉房产。房产税、维护费用、保险费用等都会降低房产投资的收益率，而且房产的流动性较差，变现需要时间。房产作为遗产，继承人需要缴纳高额的遗产税，可能会导致继承人无力承担。
- 问题2: 如何进行Roth IRA的转换？
- 老师回复: 可以通过Backdoor Roth IRA的方式进行转换，即先将钱存入Traditional IRA，然后再转换成Roth IRA。
- 问题3: 房产抵税和租金上涨是否可以抵消房产投资的成本？
- 老师回复: 房产抵税的额度有限，而且租金上涨带来的收益也需要缴纳所得税，并不能完全抵消房产投资的成本。
- 问题4: 关于房产贷款和信托的问题。
- 老师回复: 如果房产贷款是以个人名义申请的，即使房产放在信托中，也无法避免遗产税。建议在购房时就使用LLC (有限责任公司) 的名义，或者在去世前将房产转入不可撤销的信托中，以避免遗产税。
周教授:
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- 分享了自己和姐姐的投资经历，姐姐因为投资亏损而不敢赎回保单，而Jenny则因为房产投资的收益而舍不得卖掉房产，说明了投资者容易陷入沉没成本和机会成本的陷阱。
- 问题: 如何敲醒自己和身边的人，避免陷入这些投资陷阱？
- 老师回复: 要理解沉没成本和机会成本的概念，亏损的投资要及时止损，不要被过去的投资所束缚，要寻找更好的投资机会。Jenny的房产投资虽然有现金流，但是收益率不高，而且未来可能面临高额的遗产税，因此应该考虑卖掉房产，投资QQQ等更高收益的资产。
Daisy253:
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- 刚开始学习理财，之前投资比较混乱，主要投资于房产和保险。
- 45岁，有一个18岁的女儿和一个14岁的儿子，每月可以投资8万台币，其中1万用于为孩子储蓄，剩余7万用于自身投资，目标是快速积累资产到1000万。
- 拥有一套出租房产，每月净收入3-4万台币，本金200-300万，房产价值300-400万。
- 孩子有“不婚主义”倾向，不想要孩子。
- 问题: 如何进行资产配置，以及如何引导孩子树立正确的理财观念？
- 老师回复:
- 建议参考James老师提供的文章《距离退休还有一段时间者》，使用BETA 1.2的资产配置策略。
- 建议不要现在就给孩子太多钱，而是等他们有工作能力之后再让他们自己存钱，并引导他们树立正确的理财观念。
- 可以用以后每年给孩子100万的方式来激励他们结婚生子。
- 00864B不能用0056代替，现金就是现金，不能用股票代替。
- 强调了婚姻和生育的重要性，建议尽早结婚生子，不要被经济压力所束缚。
- 老师回复:
谢薇娅:
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- 讲述了一位在苹果公司工作的朋友的故事，这位朋友之前一直坚持投资房地产和现金，但最近因为房产税等问题开始意识到投资QQQ的重要性，但又担心苹果股票的风险，犹豫是否要进行质押贷款。
- 这位朋友的消费水平很高，但绝对有能力退休，只是很喜欢工作。
- 这位朋友已经联系了Lisa，准备进行质押贷款。
- 问题: 这位朋友持有大量苹果股票，如何将其转换成QQQ，以及如何进行质押贷款？
- 老师回复:
- 长期资本利得税最高只有20%，与收入无关，建议这位朋友尽早卖掉一部分苹果股票，转换成QQQ，以降低个股风险和减少未来的税负。
- 可以逐步卖出苹果股票，例如每年卖出10%或20%，或者只卖出增值部分，以降低税负。
- 可以通过质押贷款来缴纳税款，例如借款20%来缴税，剩余的钱可以继续投资，提高投资效率。
- 建议尝试进行质押贷款，例如借款2%出来使用，体验一下借钱的便利性。
- 强调了现金的重要性，现金或等同现金资产的比例越高，投资组合的抗风险能力越强。
- 建议这位朋友学习巴菲特和魏应充等人的投资方法，利用信用来进行投资。
- 老师回复:
Sunny:
- 问题: 关于劳工退休金的领取方式。
- 老师回复: 如果会投资，建议一次性领取全部的劳工退休金，并将其投资于QQQ等高收益的资产。
吴丽云:
- 问题: 股票加现金500万是否足够退休？
- 老师回复: 500万的资产不足以支撑退休生活，建议每个月领取劳工退休金，以补充退休收入。
娜娜:
- 问题: 关于基因筛选的问题。
- 老师回复: 建议进行基因筛选，以了解自身是否存在基因缺陷。
College Student:
- 问题: 关于Backdoor Roth IRA的问题。
- 老师回复: 大学生没有收入，不需要进行Backdoor Roth IRA，可以直接将钱存入Roth IRA。
Jessie:
- 分享: 有1099收入。
- 问题: 1099收入是否可以存入Traditional IRA？
- 老师回复: 可以，1099收入可以存入Traditional IRA，也可以通过配偶的W2收入进行Backdoor Roth IRA。
四、精彩观点#
年轻人要敢于借钱投资，加速财富积累。 – James老师
年轻人正处于事业上升期，收入稳定增长，可以通过信贷贷款等方式获得低成本的资金，用于投资QQQ等高回报的资产，加速财富积累。
现金是保障投资者持续投资的关键。 – James老师
市场永远存在波动，拥有足够的现金或等同现金资产可以帮助投资者安稳度过市场波动，避免因为恐慌而被迫卖出资产，从而实现长期投资的目标。
投资需谨慎，避免投资过于分散或投资不熟悉的领域。 – James老师
投资要专注于自己熟悉的领域，不要盲目追求 diversification，也不要投资于自己不了解的领域，例如房地产、REITs等。
美元霸权的本质是美国可以通过控制石油等重要资源的交易来维持美元的国际地位。 – James老师
美国通过要求全球石油交易使用美元结算，迫使其他国家持有美元储备，从而巩固了美元的国际地位。
结婚是为了创造宇宙继起之生命，视如己出地爱对方是婚姻成功的关键。 – James老师
婚姻的意义在于繁衍后代，传承生命。要用心去爱对方，像对待自己的孩子一样，才能维系婚姻的长久和幸福。
生育是生命的意义所在，年轻人应尽早结婚生子，不要被经济压力所束缚。 – James老师
生育是人类的天性，也是生命的延续。年轻人应该勇敢地承担起生育的责任，不要因为经济压力而放弃生育。
投资者容易陷入沉没成本和机会成本的陷阱。 – 周教授
沉没成本是指已经发生的、无法收回的成本，例如已经购买的股票或房产。机会成本是指为了选择一项投资而放弃的其他投资机会的收益。投资者在做决策时，不应该被沉没成本所影响，而应该考虑机会成本，选择收益更高的投资。
五、总结#
本期内容围绕投资市场即将创新高展开，James老师鼓励大家坚定投资信心，及早进入市场，并详细讲解了不同资产配置策略，尤其是杠杆基金的应用和现金的重要性。James老师还深入探讨了美元霸权的本质和对全球经济的影响，并分享了关于婚姻和生育的个人观点。问答环节涵盖了资产配置、股票质押、退休规划、投资策略等方面的问题，内容丰富，干货满满。