一、当期主题#
本期讲座的核心是强调长期投资和资产配置的重要性，特别是持有现金（未受损资本）的重要性。James老师重申了“市场唯一不变的就是震荡”的观点，并建议投资者采用类似巴菲特的“买入并持有”策略，长期投资纳斯达克100指数基金（QQQ或00662）。他用租房vs.买房的案例分析，再次论证了长期投资指数基金的优势。并详细讲解了在资产配置中保持未受损资本（现金）的重要性，以便在市场下跌时能够逢低买入，从而实现长期稳定的投资回报。
二、简报内容#
投资理念和策略#
- 长期持有：投资需要20年以上，理想状态是永远持有，不要在意短期市场波动。James老师以巴菲特为例，强调了长期持有的重要性，并指出如果没有做好长期持有的准备，甚至连10分钟都不要持有。
- 投资美国：美国是公平公正、公开创新最好的国家，所以只投资美国。
- 指数基金：投资纳斯达克100指数基金 (QQQ/00662)，并建议新来的朋友观看00451、288、398等基础影片。
- 市场波动：市场唯一不变的就是震荡，不用理会市场波动，坚持长期持有。就像2022年的市场回调，只是金融事件，而不是泡沫。
- 泡沫：泡沫是罕见的，近25年只有两次，最好的应对方式是不理会它，继续持有指数基金。
资产配置和现金管理#
- 未受损资本：拥有未受损资本（现金）至关重要，它能够帮助投资者在市场恐慌时保持冷静，并逢低买入，就像社会上的富豪一样抄底。
- 现金的意义：现金是稳定力量，能克服人性在投资中的缺陷（恐惧和贪婪），让复利的力量充分发挥作用。
- 现金比例：建议资产配置中现金占比至少20%。
- 退休金规划：退休后每年从投资账户取款3万，需要准备150万现金；James老师建议每年取款5万，则需要准备250万现金，约为总资产的20%。
房地产投资#
- 租房优于买房：长期来看，租房并投资指数基金的回报率远高于买房。James老师分享了PC的Excel表格案例，展示了租房投资的优势，并鼓励听众自己修改参数进行模拟计算。
- 卖房建议：建议卖掉房产和土地，将资金投入股市。没有卖不出的房地产，只有卖不出的价格。即使降价出售，投资收益也可能很快弥补差价。
- 民宿投资：民宿投资的年化回报率如果没有20%，就不值得做。
退休账户管理#
- 传统退休账户转Roth IRA：建议在税率较低时（24%以下）将传统退休账户的资金转入Roth IRA。
- Roth IRA投资：Roth IRA账户建议投资杠杆基金 (TQQQ)，传统退休账户则持有更多现金。分享了一个案例，建议听众将Roth IRA中的资金投资TQQQ，传统退休账户持有更多现金，以优化资产配置。
- 杠杆基金：退休人士不应持有杠杆基金，杠杆基金应该放在Roth IRA账户中。
三、问答环节#
Lora#
- 问题1：质押借款的利息和现金收益的利息如何抵扣？
- James老师回复：没有抵扣，现金收益的利息如果高于借款利息，就相当于多赚了。建议在个人账户中购买不分红的股票，如BOXX，以避免利息收入缴税。因为Lora没有Roth账户，所以只能在Brokerage账户操作，并承担一定的税务成本。
- 问题2：使用哪个证券软件？
- James老师回复：使用券商的网页版网站即可，不需要额外的软件，他也只用网页版。证券软件的position页面可以查看每笔交易的盈亏情况，并可以按批次查看和操作。
Run#
- 问题1：Roth IRA可以质押吗？
- James老师回复：Roth IRA不能质押。但Roth IRA账户的资金可以作为信用保证，降低其他借款的利率。
- 问题2：Roth IRA额度用完后，如何投资？
- James老师回复：先把Roth IRA账户的额度用满，剩余的钱投资QQQ到一般的证券账户。
Zhan#
- 问题1：如何处理加拿大和美国的房产？
- James老师回复：建议尽快卖掉加拿大的房产，美国的房产如果是自住，也建议卖掉，租房更划算。并以简报中的租房vs.买房案例再次佐证。
- 问题2：如何处理加拿大的pension plan？
- James老师回复：建议将pension plan里的钱取出来，放在brokerage account里投资QQQ。不要使用学校提供的403B和TDA账户，因为绩效差，只放自己的IRA账户。
IM#
- 分享1：年轻人在财富积累方面差距很大，有些人会通过借钱等方式来填补空洞。如何警惕自己？
- James老师回复：首先要有强大的精神能量，可以通过读书来获得。其次，不要随便把钱给别人。第三，不要购买超过自己需要的东西。并以巴菲特为例，说明即使非常富有，也不需要购买不需要的东西。
- 分享2：参加了11天的meditation，感悟到禅定和投资的关系，以及专注的重要性。
- James老师回复：不要去接触股票市场以外的干扰信息，专注于自己的投资策略。就像对待“妖魔鬼怪”一样，不听、不看、不接触，就可以保持定力。
- 问题：专注于自己的事情，是否会与世俗脱节？
- James老师回复：不需要与世俗有关联，专注于自身投资即可，不需要了解太多外界信息。即使是重要的信息，最终也会传到你这里。
Lin#
- 问题：如何进行资产再平衡？
- James老师回复：Lin目前还在工作，不需要进行聪明再平衡。只需要每年再平衡一次，可以只调整杠杆基金(00670L/TQQQ/Q2D)和现金的比例，00662/QQQ可以不动。或者每个月定投时，按照80% 00662/QQQ和20% 00864B/现金的比例进行投资。并举了一个具体的例子，说明如何调整00670L和现金的比例。
Lizi#
- 问题：如何降低RMD带来的税负？
- James老师回复：建议在未来7年内每年从IRA账户中取出60万，并转入Roth IRA账户。Roth IRA账户可以投资杠杆基金，传统退休账户可以持有现金，以降低整体回报率和税负。并建议Lizi尽快开始转Roth IRA，不要等到RMD开始后再操作。
四、精彩观点#
你投资没有 20 年以上，那你不要跟我说你是在投资了。 – James老师
投资需要长期持有，短期的市场波动不应该影响投资决策。
未受损资本是让我们保持沉着的灵丹妙药。 – James老师
持有现金能够帮助投资者在市场波动时保持冷静，并抓住逢低买入的机会。
不要去接触妖魔鬼怪，你不要接触，你就不需要去练什么心。 – James老师
远离市场噪音，专注于自己的投资策略，才能保持理性投资。
五、总结#
本期讲座James老师再次强调了长期投资、价值投资以及资产配置的重要性，并结合实际案例进行了分析。他建议投资者坚持持有纳斯达克100指数基金，并保持一定比例的现金以应对市场波动。同时，他还解答了听众关于退休账户管理、房地产投资以及个人财务规划等方面的问题，并根据不同情况给出了具体的建议，尤其强调了根据自身情况选择合适的投资策略和进行资产配置的重要性。
免责声明: 本文仅为个人学习笔记，不构成任何投资建议。