一、当期主题#
本期主题围绕年底投资策略展开，James老师强调了再平衡的重要性，并深入探讨了投资理念、资产配置、如何应对市场波动以及其他投资相关的实用技巧等关键问题。核心观点是：投资要长期主义，坚持“有钱就买，打死不卖”的策略，并根据自身情况进行合理的资产配置和再平衡。
二、简报内容#
年底再平衡和资产配置#
- 再平衡的重要性: James老师强调了年底或年初进行再平衡的重要性，建议用被动式再平衡，即在市场好的时候进行再平衡，避免在市场下跌时恐慌性抛售。他指出，很多人在市场上涨时舍不得再平衡，想要多赚一点，结果在下跌时承受不住损失，反而在低点卖出，造成更大的损失。
- 质押股票缴税: 建议有质押股票的人用借钱的方式缴税，而不是卖出股票，这样可以避免增加资本利得税，并能更好地利用资金。他强调，在做好安全资产配置和风险控管的前提下，质押的钱可以灵活运用。
- 房地产投资: 建议不要买房，认为房产会限制个人自由，并以湾区朋友卖房的例子佐证了这一观点，指出房产持有成本高，包括房产税、维修费、保险费等，会给个人带来很大的经济压力。
- 子女教育与财富观: 建议父母支持子女的选择，认为快乐比财富更重要。子女不必为了光宗耀祖而活，而应该追求快乐，服务人群，做自己喜欢的事情。
- 433资产配置方案: 推荐普罗大众使用433资产配置方案（40% QQQ，30% TQQQ，30% 现金），并根据个人情况进行调整。退休且不做质押的人建议使用80/20的配置方案（80% 指数基金，20% 现金）。 对于不熟悉或不接受杠杆基金的投资者，建议100%投资QQQ或00662。
- 台湾投资环境优势: James老师高度评价台湾的投资环境，认为台湾拥有尖端的金融工具、免税政策和低利率，是投资的理想之地，鼓励台湾的投资者要好好利用这一优势。
- 中年投资策略: 建议中年人即使收入不高，也要坚持每月定投，积少成多，为退休做好准备。并以具体案例说明了每月定投5000元和10000元在退休时的收益情况。
- 纳斯达克100指数基金的优势: 解释了投资QQQ的理由，认为QQQ成分股盈利能力强，专注于科技和创新，符合人类长期发展趋势。并指出相比于标普500，纳斯达克100指数的成分股盈利能力更强。
- 投资理念: 坚持“有钱就买，打死不卖”的策略，忽视短期波动，相信市场长期向上。强调投资的目的是为了财富增值，而不是为了短期收益。并批评了短线操作的弊端。
- 富人与穷人的区别: 指出富人拥有资产和信用，可以用这些来“印钱”，进行杠杆操作，实现财富快速增长；而穷人不懂投资，把钱存在银行，错失了财富增长的机会。并以巴菲特发行债券的例子说明了富人如何利用信用进行投资。
- 投资者的三大贡献: 一是将资金配置到最有效率的公司，推动科技发展；二是帮助政府投资闲置外汇；三是帮助穷人活化资金，使其发挥更大的社会价值。
其他投资建议和观点#
- 不要盲目相信理财顾问和银行的投资建议，因为他们有盈利行为，会推荐对自己有利的产品，而不是对投资者最有利的产品。
- 不要相信群主、阿姨等所谓的投资推荐，要独立思考，自主决策，对自己的投资负责。
- 专注于投资美国广泛市场的被动型基金，如纳斯达克100指数基金（QQQ）和标普500指数基金（SPY），并提供了全球范围内可投资纳斯达克100指数基金的代码。
- 不要投资比特币等自己不熟悉的资产，专注于核心投资策略，避免分散精力。
- 不要过度关注市场短期波动和各种信息，保持乐观心态，坚信市场长期向上。
三、问答环节#
张勇#
- 分享：表达了对James老师的感谢，分享了自身从事保险行业15年的经历，反思了保险行业存在的一些问题，例如推销低收益的理财保险等，并感慨于CLEC投资理念的简洁有效，以及如何改变自己和家族的命运。也分享了想帮助身边亲朋好友学习CLEC投资理念，但推广不易的感受。
- James老师评论：肯定了张勇的分享，并感谢了老柴医生的推荐。强调了口碑传播的力量，并鼓励张勇继续推广CLEC投资理念。
Mike#
- 分享：分享了在台湾与朋友聚餐时讨论QQQ成分股调整以及再平衡机制的问题，并提到了马太效应，认为强者恒强。也表达了对QQQ总市值较小感到惊讶。
- James老师评论：建议关注长期绩效而不是短期波动，并解释了QQQ总市值较小的原因是因为了解并投资QQQ的人较少。
- 问题1：QQQ成分股调整以及再平衡机制对投资的影响，以及是否应该投资市值较小的90家公司。
- James老师回复：建议关注长期绩效和波动率，而不是短期成分股的调整。QQQ的调整机制能够保证纳入最优秀的公司，并以Mega 7和MAGS的绩效为例说明。指出大型公司强者恒强，并解释了QQQ的再平衡机制。
- 问题2：James老师制作短视频的方法、工具和心得，以及AI技术在其中的应用。
- James老师回复：详细讲解了短视频制作流程，包括文字创作、使用语音识别软件、文字转视频、字幕生成等步骤，并分享了使用AI工具的心得体会。强调了个人创作的重要性以及AI工具在情感表达方面的局限性。提到了使用的软件包括语音识别、威力导演、以及一些中国和台湾的视频制作软件。
HUI#
- 问题1：FNGS的绩效比QQQ好，是否可以用FNGS代替QQQ？
- James老师回复：不可以，因为FNGS波动率过大，风险过高，并以2000年科技股泡沫为例说明。强调资产配置要考虑波动率和最大回撤，而不是只看绩效。长期来看，QQQ的稳定性更好。
- 问题2：XLG的波动率比QQQ低，且收益也不错，是否可以配置？
- James老师回复：不可以，因为XLG长期绩效不如QQQ，并提供了QQQ和XLG从2006年至今的绩效数据对比，QQQ涨幅远超XLG。强调要看长期绩效，并且不要因为短期波动率低就选择长期绩效差的标的。没有经过30年以上市场检验的标的不值得讨论。
伊森#
- 分享：分享了自己学习CLEC投资理念两年的感受，以及在国内推广CLEC投资理念的经历和收获。并建议国内投资者考虑在香港开户投资QQQ，以及分享了在香港投资的优势。
- James老师评论：肯定了伊森的分享和推广工作，并赞同其关于香港开户的建议，补充说明了香港开户的优势，例如可以购买杠杆基金和货币市场基金，使433资产配置方案更加完备。
令#
- 分享：分享了自己学习CLEC投资理念的心得体会，以及如何将投资理念应用于生活，例如教育子女。并分享了自己小时候在海边捡贝壳赚钱的经历，以及对投资的渴望。
- James老师评论：肯定了令的分享，并赞扬了她积极行动的精神。
- 问题：退休后如何质押股票？
- James老师回复：解释了退休后质押股票的流程，并强调了资产配置的重要性。建议使用433资产配置方案，并根据质押股票的价值进行调整。解释了如何根据质押股票的价值计算可借额度，以及如何补充质押物。
Martin#
- 分享：分享了在欧洲的投资经历和观察，并表达了对美国投资环境的羡慕。提到了欧洲监管严格、税负沉重等问题。
- James老师评论：同意马丁的观点，分析了欧洲投资环境的劣势，例如高税负、对科技行业的限制等，并解释了为什么只投资美国市场。指出欧洲的社会主义思想和对财富的掠夺不利于资本积累和经济发展。
Ying#
- 分享：反思了自己投资过程中的一些失误，例如为了5%的定存利息错过了一年的市场上涨，并分享了all in投资QQQ和TQQQ的经验和体会，以及如何说服妻子也开始投资。
- James老师评论：肯定了Ying的分享，并再次强调了“有钱就买，打死不卖”的投资策略和all in的投资理念。指出要克服人性的弱点，才能在投资中获得成功。
帕梅拉#
- 分享：分享了邻居被会计师诈骗的经历，提醒大家要注意投资风险，不要轻信他人，即使是朋友或专业人士。
- James老师评论：同意帕梅拉的观点，强调了提高自身财商的重要性，不要过度依赖理财顾问和会计师。指出会计师的职责是报税，而不是财务规划，因此不要完全听信会计师的投资建议。
尼克 (Macro)#
- 分享：分享了在加拿大的投资经验，并推荐了加拿大的QQQ对应标的HQU，以及IBKR的保证金账户。 指出在加拿大投资的难点，以及如何利用IBKR进行杠杆操作。
- James老师评论：感谢Macro的分享，并表示IBKR的保证金账户或许可以为其他国家没有股票质押的投资者提供一种选择。建议其他国家的投资者尝试并反馈IBKR的保证金账户使用体验。
Julie#
- 问题1：股票质押是否会影响房屋再融资？
- James老师回复：不会，股票质押不会出现在信用报告上，不会影响房屋再融资利率。建议Julie尽快进行质押，不要等待利率下降，因为未来的利率走势难以预测。
- 问题2：如何使用TQQQ进行投资，以及如何平衡收益和风险？以及如何利用property tax的钱进行投资？
- James老师回复：建议使用433资产配置方案，并根据自身情况进行调整。强调了做好Beta管理的重要性，并建议将杠杆基金放在退休账户中进行操作。建议property tax的钱不要投资TQQQ，而是放在现金或货币市场基金中，以备不时之需。
其他问答#
- James老师解答了观众关于20年后投资回报率、巴菲特现金持有量、资金存放账户选择、短视频制作、FNG破产对QQQ的影响、如何模拟投资前十大股票、台湾股票质押、50/25/25资产配置、货币市场基金选择、杠杆基金投资比例、投资期限、加拿大投资选择等问题。
四、精彩观点#
有钱就买，打死不卖。 – James老师
这是James老师一贯坚持的投资理念，也是CLEC的核心策略。
台湾是一个武器精良而子弹便宜的国家。 – James老师
James老师高度评价台湾的投资环境，认为台湾的金融工具、税务优惠和低利率对投资者非常有利。
人生最重要就是快乐。 – James老师
James老师强调了人生的意义在于快乐，而不是为了工作和金钱而活。
AI做出来是没有温度的。 – James老师
James老师分享了使用AI工具制作短视频的心得，并指出了AI创作在情感表达方面的局限性。
你能成为别人的贵人，但对方能否受益，取决于他的天命和命运。 – James老师
James老师分享了自己对财富和人生的理解，认为一个人的财富积累除了努力之外，还受到天命、命运和运气的影响。
市场没有最高，只会更高；市场没有底部，只有永远没有头部，也没有底部。 – James老师
James老师强调市场长期向上的趋势，以及不要试图预测市场顶部和底部。
五、总结#
本期内容涵盖了年底再平衡策略、投资理念、433等资产配置方案、CLEC短视频制作方法、以及针对学员提出的各种问题的解答。James老师强调了长期主义投资的重要性，并鼓励大家根据自身情况进行合理的资产配置和再平衡，忽视市场短期波动，坚持“有钱就买，打死不卖”。问答环节中，学员们分享了各自的投资经验和困惑，也提出了一些关于不同国家投资环境和具体投资产品的疑问，James老师则提供了专业的指导和建议，帮助学员们更好地理解和应用CLEC投资理念。
免责声明: 本文仅为个人学习笔记，不构成任何投资建议。