00503 市场不会教你的财富密码：市面投资课程 99% 都是割韭菜。我们频道比财务顾问、MBA 投资课程还厉害

一、当期主题

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本期主题围绕ChatGPT对CLEC投资教育学的分析展开，深入对比了CLEC投资与市面上普遍投资教育、网红以及常见投资书籍的区别。强调了CLEC投资的独特性、实战性、可执行性和系统性。同时，James老师分享了投资者的成长路径、资产配置的必要性、现金流管理的重要性、以及如何应对市场波动，并对学员提出的关于A股纳指溢价、美国政治经济、AI监管等问题进行了解答。

二、简报内容

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投资理念与策略

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• CLEC投资与市面书籍、网红的区别：

  • 核心策略： CLEC以纳斯达克100指数基金（QQQ）为核心，结合杠杆基金（QLD）和银行质押进行资产配置，目标年化报酬率12%~20%。
  • 传统投资教育： 通常只强调大盘指数投资（如VOO、SPY）或价值投资，很少提及杠杆基金，更不会涉及具体的资本运作策略（如股票质押）。
  • 网红理财： 往往过于简化投资，或推荐各种不成熟的投资标的（如新发行的ETF），缺乏系统性和风险控制。
  • 财务自由策略： CLEC提供明确的财务自由路径，包括何时开始股票质押、每年可安全提领的金额、如何通过资本运作实现财务自由，而不仅仅是“存钱+投资”。
  • 实战性与可执行性： CLEC提供具体可操作的方案，如达到多少资产可以开始质押、如何根据市场情况调整资产配置，而很多书籍和课程只有理论，缺乏实操指导。
  • 资本运作： CLEC强调通过银行信贷、理财型房贷、股票质押等方式进行资本运作，实现“借钱投资、借钱消费、资产增值”的目标，这是传统投资教育和网红理财很少涉及的。
  • 风险管理: 强调风险控管，下跌时有具体应对方法。

• 与常见投资书籍的比较：

  • 《致富心态》： 强调长期投资和储蓄，但CLEC更进一步，通过杠杆和资本运作加速财富积累。
  • 《漫步华尔街》： 提倡投资大盘指数（SPY），但CLEC认为QQQ更具成长性，并结合杠杆基金和现金进行资产配置。
  • 巴菲特： 巴菲特是价值投资的代表，需要深入研究公司和行业，而CLEC认为普通人无需具备专业知识，只需投资指数基金即可。
  • 《穷爸爸、富爸爸》： 侧重房地产投资，而CLEC认为股票投资和资本运作更高效，不建议投资房地产。

• 投资者的成长过程：

  • 初级阶段： 学习并实践长期投资理念，不恐慌性卖出（已是市场前20%）。
  • 进阶阶段： 学习并运用杠杆基金和股票质押（市场前20%）。
  • 高级阶段： 熟练掌握股票质押、现金流管理和资产配置，无惧市场波动（市场前1%）。

• 核心投资哲学：

  • 使命： 唤醒普通人的资本意识，帮助他们实现财务自由，而不是为了流量和赚钱。
  • 投资标的： 专注投资QQQ，相信美国科技的长期发展。
  • 杠杆运用： 合理运用杠杆基金（QLD）放大收益，但严格控制风险，不做短线操作。
  • 聪明再平衡： 根据市场涨跌，在QQQ和现金（或短期债券）之间进行动态调整，实现“低买高卖”。
  • 股票质押： 通过股票质押获得现金流，实现“不卖股票也能消费”，保障资产持续增值。
  • 简单有效： 投资策略简单易懂，可长期执行，无需盯盘，无需选股。

资产配置与风险管理

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• 资产配置的重要性：

  • 生存保障： 市场剧烈波动时，合理的资产配置是生存下来的关键。
  • 现金为王： 任何时候都要保持至少20%以上的现金（或等同于现金的资产），以应对突发情况和市场下跌。
  • 动态平衡： 根据市场情况，在不同资产类别之间进行调整，降低风险，提高收益。

• 长期投资的重要性：

  • 市场趋势： 坚信市场长期向上，不预测短期波动。
  • 耐心持有： 投资需要时间和耐心，财富的积累需要时间。
  • 情绪控制： 不受市场情绪和短期资讯的影响，保持乐观心态。

• 风险管理：

  • 风险意识： 认识到投资的高风险，做好可能下跌50%甚至70%的心理准备。
  • 生存第一： 投资的首要目标是“活着”，而不是追求短期高收益。
  • 现金储备： 充足的现金储备是应对风险的最有效手段。
  • 聪明再平衡： 市场下跌时，用现金买入更多QQQ或QLD，降低平均成本。

• 股票质押：

  • 核心策略： 通过股票质押获得现金流，用于生活消费或其他投资，实现“不卖股票也能花钱”。
  • 优势： 避免出售优质资产，享受资产持续增值的好处；实现“永远借钱、永远不还、不用利息”的理想状态。

其他

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• 关于群组讨论：
  • 专注主题： 群组讨论应围绕CLEC投资理念和策略，不讨论超出范围的内容。
  • 避免误导： 不讨论新发行的ETF或其他不符合CLEC投资原则的投资标的。
  • 解答疑惑： 群主和资深学员应帮助新学员解答疑惑。

三、问答环节

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Eason

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• 分享：

  1. A股纳指ETF溢价问题： 详细阐述了国内A股纳指ETF（如513100、159941等）产生溢价的根本原因：
     • 外汇管制： 中国实行外汇管制，每个基金公司都有国家批准的额度。老牌基金公司的额度通常比较紧张，导致场外申购受限（暂停或限额），投资者只能转向场内购买ETF，从而推高场内价格，形成溢价。
     • 市场情绪： A股市场容易受到政策、热点等因素的影响，资金的快速流动会导致纳指ETF溢价的剧烈波动。例如，当市场追逐其他热点板块时，资金可能从纳指ETF中撤出，导致溢价下降甚至出现折价。
     • 长期趋势： 长期来看，由于外汇管制的存在以及投资者对纳指的持续看好，溢价会长期存在。但短期内，溢价会受到市场情绪和资金流动的影响而波动。
     • 场内场外差异： 同一只基金，在场内（交易所交易基金，ETF）和场外（通过基金公司申购赎回）有不同的代码和交易方式。场外申购通常以基金净值为基准，而场内交易价格则受供求关系影响，可能产生溢价或折价。
  2. 对投资者的影响： A股纳指ETF的溢价对普通投资者来说是不利的，尤其是在溢价较高时买入，会增加投资成本。
  3. 投资建议：
     • 长期投资： 如果是长期投资，不用过于担心短期的溢价波动。
     • 溢价过高时谨慎： 当溢价过高时（如超过10%），可以适当等待，或考虑其他投资渠道。
     • 关注折价机会： 当出现折价时，是较好的买入时机。
     • 香港开户： 如果条件允许，可以考虑到香港开户，直接购买美股QQQ，避免溢价问题，还可以配置杠杆基金（QLD）。
  • James老师评论：
    • 完全认同医生的分析，A股纳指ETF的溢价问题确实是由于外汇管制和市场情绪等因素造成的。
    • 建议投资者如果对溢价比较敏感，或者希望有更大的投资灵活性，可以考虑到香港开户。

• 问题1： 特朗普再次上任后，其内政外交政策与以往（包括他的第一任期）有很大不同，这些变化是否会动摇美国的制度？

  • James老师回复：
    • 美国实力： 明确表示美国非常强大，特朗普会让美国变得更强。
    • 政务官素质： 美国的政务官非常优秀，他们忠于国家，可以为了国家利益放弃个人私利（例如，很多政务官来自高盛等华尔街投行，放弃高薪职位）。
    • 国际局势： 对国际局势问题点到为止，不做过多评论，避免引起争议。
    • 乌克兰问题： 认为乌克兰问题是泽连斯基造成的，他应该对乌克兰的现状负责。暗示乌克兰被美国利用。
    • 总结： 总体上对美国和特朗普的政策持乐观态度，认为美国会继续保持强大。

Belle

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• 分享：
  1. 学习历程： 详细分享了自己跟随James老师学习CLEC投资4-5年的心路历程，从一个对投资一无所知的“小白”，到逐步理解并实践长期投资、杠杆基金、股票质押、资产配置等理念，最终实现心态的转变和投资技能的提升。
  2. ChatGPT应用： 介绍了自己如何将CLEC投资的学习内容和个人经历输入ChatGPT（4.0版本），并获得了ChatGPT对CLEC投资的深入分析和总结。她发现，ChatGPT不仅能够理解CLEC投资的核心策略，还能分析出她自己在投资过程中的心理变化和决策逻辑。
  3. 对比其他投资方法： 在学习过程中，Belle也阅读了其他投资书籍和网红的观点，但她发现，很多投资方法要么过于复杂，要么过于片面，缺乏系统性和可操作性。她认为，CLEC投资提供了一套完整、清晰、可执行的投资体系，让她对未来的财务自由充满信心。
  • James老师评论：
    • 对Belle的学习成果和总结能力给予了高度肯定，认为她对CLEC投资的理解非常到位。
    • 对ChatGPT的分析结果表示惊讶和赞赏，认为ChatGPT对CLEC投资的理解甚至超过了自己，这让他对AI的潜力有了更深的认识。
    • 肯定了Belle的提问技巧。

IM

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• 分享：

  1. 学习体会： 分享了自己学习CLEC投资的感悟，认为CLEC投资不仅让他对未来的财务状况感到安心和有信心，也让他对人生有了更深刻的思考。
  2. 案例观察： 分享了对一位70岁退休人士的观察。这位老人一生都在为家庭、工作付出，但退休后却感到迷茫和空虚，不知道自己的人生价值在哪里。
  • James老师评论：
    • 劳工阶级的困境： 指出这是很多劳工阶级人士的共同困境，他们一生都在为他人付出，却忽略了自己的人生目标和价值。
    • 人生的觉醒： 强调人生的觉醒的重要性，要认识到自己不是为了别人而活，而是为了自己。要及早规划自己的人生，不要等到退休后才感到迷茫。
    • 财务自由的意义： 财务自由不仅是财富的积累，更是为了获得更多的时间和自由，去追求自己的人生目标，去陪伴家人，去体验生活。
    • 活在当下： 介绍了“临在”（mindfulness）的概念，即专注于当下，减少思绪，活在每一个瞬间，这样才能获得内心的平静和快乐。
    • 资本家的定义： 重新定义了“资本家”的概念，指出真正的资本家是那些不需要自己劳动，就能通过资本运作获得财富的人。
    • 投资的三个等级： 将投资者分为三个等级：
      • 有钱人： 通过投资（如指数基金）获得一定的财富。
      • 富有人： 除了投资，还懂得运用杠杆（如信贷、理财型房贷）加速财富积累。
      • 富豪： 掌握了股票质押等高级资本运作技巧，实现“不卖股票也能消费”，资产持续增值。
    • 社会贡献： 强调CLEC投资者虽然“不努力”，但通过资本配置，对社会做出了巨大贡献。

• 问题： 如何与不理解CLEC投资理念的人（尤其是家人、朋友）相处？他们可能会认为我们“不务正业”、“好逸恶劳”。

  • James老师回复：
    • 理解差异： 承认CLEC投资理念与传统观念存在差异，不被理解是很正常的。
    • 做好自己： 不需要强求他人理解，做好自己的投资，用实际成果来证明。
    • 耐心沟通： 如果对方愿意了解，可以耐心解释CLEC投资的原理和优势。
    • 分享资源： 可以分享James老师的视频、文章、讲义等资源，让对方更全面地了解CLEC投资。
    • 尊重选择： 尊重每个人的选择，不强求，不争辩。
    • 身教胜于言教： 自己身体力行，活出财务自由、心灵自由的状态，就是最好的示范。

Dave

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• 分享：
  1. 回应“全民QQQ”担忧： 有学员担心，如果所有人都买QQQ，那会不会导致市场失衡，或者QQQ的收益下降。Dave指出，这种担忧是多余的。
  2. QQQ市值占比小： 他提供了数据，指出QQQ的市值（约3000亿美元）相对于整个美国股市的总市值（约62万亿美元）来说，占比非常小（约0.5%），即使有更多人购买QQQ，也不会对市场产生太大影响。
  3. 少数人的选择： 强调CLEC投资者是少数，不是多数，绝大多数投资者仍然会选择其他投资方式。
  • James老师评论：
    • 完全认同Dave的观点，再次强调QQQ的市值占比很小，CLEC投资者是少数。
    • 补充说明，即使所有人都来买QQQ，也不会有问题，因为市场会自动调节。

浩清

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• 分享：
  1. 台湾与韩国经济对比： 比较了台湾和韩国的经济发展情况，指出台湾的经济增长主要依赖于台积电等少数几家科技公司，而韩国的经济则更加多元化，主要由三星、现代等大型财阀主导。
  2. “个股”与“ETF”： 他认为，台湾的经济模式更像“重仓个股”（台积电），而韩国的财阀模式更像“投资ETF”（包含多个行业和公司）。
  3. 台湾的隐忧： 担心台湾过度依赖单一产业，一旦台积电出现问题，会对台湾经济造成很大冲击。
  4. 对韩国的观感: 韩国不友善
  • James老师评论：
    • 认同观察： 认同浩清对台湾和韩国经济模式的观察。
    • 台湾的优势： 指出台湾的软实力（如人才、创新能力、金融环境等）非常强，但与美国相比，仍有很大差距。
    • 专注自身： 强调台湾应该专注于发展自己的优势产业，提升整体竞争力，而不是去与其他国家和地区进行比较。
    • 资本家的重要性： 再次强调，无论是个人还是国家，都应该学习资本运作的思维，成为资本家，而不是仅仅依靠劳动和生产。
    • 台湾的金融环境： 认为台湾的金融环境非常好，甚至比美国还好（如低利率、无资本利得税等），为投资者提供了很好的条件。
    • 不用比较： 台湾不用跟亚洲其他小龙比

Lina

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• 问题： 关于AI监管和AI诈骗的问题，普通人应该如何防范？
  • James老师回复：
    • 易受骗人群： 指出老年人、缺乏投资知识的人、贪图小便宜的人更容易受到AI诈骗的侵害。
    • 防范措施：
      • 不要乱点链接： 不要点击来历不明的链接，尤其是那些声称可以免费获得好处的链接。
      • 不要加入不明群组： 不要加入来历不明的投资群组、理财群组等。
      • 不要贪图小便宜： 不要相信“天上掉馅饼”的好事，不要被高收益、低风险的承诺所诱惑。
      • 多方求证： 如果遇到可疑的投资机会，要多方求证，咨询专业人士的意见。
      • 保护个人信息： 不要轻易泄露个人信息，尤其是银行账户、密码等敏感信息。
    • AI监管问题：
      • OpenAI不open： 指出OpenAI的“不开放”是一个问题，AI的决策过程应该对人类透明，接受人类的监督。
      • AI的坦诚： 认为AI应该对人类坦诚，不能欺骗人类。
      • 监管的必要性： 强调AI监管的必要性，但具体如何监管，还需要进一步探讨。

Jason

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• 分享：
  1. 整理书稿： 分享了自己正在将James老师的视频和文章整理成书稿的进展，目前已经整理到第五章。
  2. 个人收获：
     • 加深理解： 通过整理书稿，加深了对CLEC投资理念的理解。
     • 离开资讯： 减少了对财经新闻和市场资讯的关注，更加专注于长期投资。
     • 专注生活： 有更多的时间和精力投入到自己的兴趣爱好和公益活动中。
  • James老师评论:
    • 对Jason的整理工作和个人成长给予了高度肯定和赞赏。
• 问题： 对于中国大陆无法购买杠杆基金（QLD）的投资者，是否可以一直定投QQQ？这种方式是否可行？
  • James老师回复：
    • 完全可行： 对于中国大陆的投资者，由于无法购买杠杆基金，可以采用以下策略：
      • 上班族：
        • 保留半年的紧急备用金（现金）。
        • 其余资金全部投资于A股的纳指ETF（如513100、159941等）。
        • 长期持有，定期定投。
      • 退休族：
        • 采用80/20的资产配置（80%投资于A股纳指ETF，20%投资于现金或短期债券）。
        • 定期进行再平衡。
    • 进阶策略：
      • 香港开户： 建议投资者在投资一段时间（如3-5年）后，如果条件允许，可以考虑到香港开户，直接购买美股QQQ和QLD，享受更低的交易费用和更灵活的投资选择。
      • 逐步过渡： 可以逐步将A股的资产转移到香港账户，实现更优化的资产配置。
    • 补充说明：
    • 刚开始投资时，简单就好 * 小朋友的账户如果不是他管理，可以投资QLD

Julie

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• 问题： 关于通胀和美联储政策的担忧。最近美国CPI数据上升，市场担心美联储会推迟降息甚至加息，这是否会对股市产生负面影响？
  • James老师回复：
    • 利率与股市关系：
      • 无明显相关性： 明确指出，10年期美国国债收益率（TNX）与QQQ的走势之间没有明显的相关性。建议学员可以自己作图比较，验证这一结论。
      • 不要过度关注： 不要过度关注利率和美联储的政策，这些因素对股市的长期走势影响不大。
    • 美国经济前景：
      • 非常乐观： 对美国经济前景非常乐观，认为未来四年（特朗普第二任期）会比过去任何四年都好。
      • 原因：
        • 强大的制度： 美国拥有强大的政治和经济制度，能够自我修复和调整。
        • 优秀的政务官： 特朗普政府的官员非常优秀，有能力应对各种挑战。
        • 经济政策： 特朗普的经济政策（如减税、贸易保护等）有利于美国经济的长期发展。
    • 投资建议：
      • 长期持有： 继续长期持有QQQ，不要被短期的市场波动所影响。
      • 抓住机遇： 不要错过美国经济高速发展的机遇，现在是投资美国的好时机。

Mike

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• 分享：
  1. 台积电溢价： 讨论了台积电在美国的ADR（TSM）相对于台湾母股（2330.TW）存在溢价的问题。
  2. 美国政策： 分享了对美国政策的看法，认为美国正在采取一系列措施来增强自身的竞争力。
  • James老师评论：
    • 溢价原因：
      • 市场差异： 溢价和折价是不同市场之间的正常现象，就像同一件商品在不同商店的价格可能不同。
      • 资金流向： 美国市场拥有更多的资金和机构投资者，对优质资产的需求更高，导致价格上涨。
      • 便利性： 美国投资者更倾向于在本地市场购买熟悉的股票，即使存在溢价。
    • 台湾金融开放： 认为台湾的金融市场是否完全开放，与台积电在美国的溢价没有直接关系。
    • 台积电策略： 建议台积电对美国的投资要求采取“冷处理”策略，不要轻易让步。
    • 肯定Mike： 肯定了Mike的见解和分析能力。

Becky

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• 分享：
  1. 加州问题： 表达了对加州现状的不满，包括无家可归者问题严重、政府效率低下、公共服务不足、房屋保险费用高昂、重建困难等。
  2. Medicare问题： 分享了自己在帮助家人申请Medicare（联邦医疗保险）时遇到的困难，认为Medicare的制度非常复杂，普通人很难理解。
  • James老师 和 Mike 回复：
  • 认同问题：
    • 承认加州存在很多问题，这些问题是真实存在的。
    • 指出这些问题主要是由于加州州长和政府的管理不善造成的。
  • 美国需要改革：
    • 强调美国需要进行改革，尤其是在政府效率、公共服务、医疗保险等方面。
    • 认为特朗普政府正在努力解决这些问题。 - 资本主义的副作用：
    • 指出无家可归、贫富差距等问题是资本主义制度的固有缺陷，无法完全避免。
    • CLEC投资的目标是帮助人们在资本主义制度下实现财务自由，减少这些问题对个人的影响。 - 个人决策的重要性：
    • 强调个人在投资和生活中的决策非常重要。
    • 指出房屋被烧是个人投资决策的失误（过于依赖房地产）。
    • 建议大家学习CLEC投资，通过合理的资产配置来降低风险。 - 台湾的经验：
    • 分享了台湾在报税、医疗、公共服务等方面的经验，认为台湾的制度比美国更简单、高效。
    • 认为美国可以借鉴台湾的经验。

J

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• 问题： 如何向自己30-40岁的子女介绍CLEC投资理念？有没有特定的影片或资料可以推荐给他们，让他们能够快速了解CLEC投资的核心思想？
  • James老师回复：
    • 理解需求： 认识到向年轻人介绍CLEC投资需要更简洁、更直接的方式。
    • 考虑专题讲座： 考虑专门制作一期关于“从有钱到富有到富豪”的专题讲座，重点讲解这三个阶段之间的关键区别和转变方法。
    • 强调“无收入”： 强调“如何把自己搞到没收入”的重要性，这是实现财务自由的关键一步。
    • 后续计划： 表示会认真考虑这个问题，并尽快推出相关的教学内容。

四、精彩观点

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投资很简单，但是不容易，不容易啊。 – James老师

强调学习和理解投资理念的重要性，需要时间和耐心，不能急于求成。

快乐是天赋，富有是人权。财富自由是每个人都应该有的权利。 – James老师

强调财务自由的重要性，鼓励每个人追求财务自由，这是一种权利，也是一种生活态度。

他强任他强，清风扶山岗。他恨任他恨，明月造大江。他自狠来他自恶，我自一口真气足。 – 金庸

在讨论台湾和韩国经济比较时，James老师引用金庸的诗句，强调专注自身发展，不要与他人比较，做好自己的事情最重要。

我的命运由我决定，不由天。 – 哪吒

强调人生的自主性，命运掌握在自己手中，不要被外界因素所左右。

人生的成功最后的决定是什么？这是有多少人爱你啊？ –芒格 强调人际关系的重要性, 金钱不是生命的全部，爱和被爱才是最重要的。

永远借钱，永远不还，不用利息。 – James老师

股票质押的核心理念，通过借贷实现财务自由，同时资产持续增值，这是CLEC投资的高级策略。

美国船舰炮利子弹不用钱。 –James老师

台湾金融投资环境比美国好, 借贷成本低，投资环境更有利。

如何搞到自己没收入？ 是一种智慧，也是一种能力。 – James老师

强调通过合法手段降低应税收入的重要性，这是实现财务自由的关键一步，也是一种智慧。

无家可归就是资本主义的副作用。 – James老师

资本主义带来经济发展的同时，也会导致贫富差距和无家可归等问题，这是无法完全避免的。

五、总结

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本期内容信息量非常大，James老师通过ChatGPT的分析，系统地阐述了CLEC投资的理念、策略和优势，并与传统投资教育、网红理财进行了对比。同时，也深入讨论了投资者的成长路径、资产配置、风险管理、现金流管理等重要议题，并对学员提出的关于A股纳指溢价、美国政治经济、AI监管、个人财务规划等各种问题进行了解答。

James老师强调，长期投资、专注指数、合理运用杠杆、做好资产配置、保持现金流、活在当下、追求财务自由和心灵自由，是CLEC投资的核心思想。他鼓励大家学习和实践CLEC投资，通过自己的努力，实现财务自由，掌控自己的人生。