一、当期主题#
本期CLEC投资理财频道以“轻松聊投资”为主题，核心观点是市场局势的纷乱与个人投资无关，并重申投资美国市场的正确性。 James老师强调，投资者应坚持既定的指数基金投资策略，不必过分关注国际政治经济波动。同时，还介绍了YouTube Music Podcast的新功能，推荐学习资源，并耐心解答学员关于税务、保险、资产配置及人生规划等方面的疑问，旨在帮助大家建立更成熟的投资心态和策略。
二、简报内容#
市场与投资理念#
- 市场局势与个人投资: 强调即使面对如沃尔战争、川普当选等国际事件，也不应因此改变个人投资决策。这些外部因素与长期投资目标无直接关系，不应过度关注，而是要专注于自身投资计划的执行。
- 投资美国: 重申美国经济长期来看依然强大，因此投资美国依然是正确的选择。即便世界局势动荡，也不应动摇对美国经济的长期信心。
- 轻松投资: 提倡简单化的投资方式，选择买入指数基金后，减少对市场短期波动的关注，坚持长期持有不动。这种“买入并持有”的策略能减少焦虑和操作失误。
- 风险提示: 强调投资的内在风险，尤其是杠杆基金和股票质押所带来的风险。James老师强烈建议新学员在听取几集影片后，务必认真学习相关讲义后再进行投资操作，特别要了解杠杆基金和质押的运作机制和潜在风险。
- 非盈利与个人经验分享: 再次强调CLAC频道作为一个非盈利组织，不会向学员收取任何费用，更不会要求汇款。频道所有的分享都基于个人经验，并非专业的投资建议。因此，学员需要自行思考、研究并承担所有投资风险。同时提醒学员谨防外部假冒CLEC的诈骗信息。
- 市场波动常态: 指出市场波动是常态，每年都可能经历下跌，每隔三五年可能会碰到下跌20%， 十几年会碰到下跌50%的机会。投资者应认识到这是正常现象，无需过度恐慌，在市场中待的够久就会习惯。
学习资源与工具#
- 学习资源: 建议新朋友可以从2023年开始观看往期视频，之后再回看2022年和更早期的内容。同时强调学习留言板上提供的讲义的重要性，可在YouTube和Cross House留言板找到相关链接。
- 社群资源: 介绍台湾00662耐群组，并感谢群组管理员的无私贡献。学员在群组内提问，管理员会尽力解答，但强调群组主要解答讲义中的基础问题，如什么是442、什么是质押等，避免在群内进行与投资主题无关的离题讨论。群组可能存在地域限制，亚洲地区用户可能更容易加入。
- 纳斯达克100指数基金: 建议投资纳斯达克100指数基金，并指出全球多地均有相关产品，包括美国、台湾、中国香港、加拿大、澳洲、英国、巴西、日本、马来西亚、韩国等。马来西亚可能需要通过辉利证券购买。
- 最佳纳斯达克文档: 强烈推荐查阅名为“世界最佳纳斯达克美国纳斯达克100指数基金投资”的文档，内含各国纳斯达克基金及杠杆基金信息，链接在留言板。文档中包含了各地朋友提供的本地信息，有助于投资者找到适合自己的投资标的。
- YouTube Music Podcast: 详细介绍了YouTube Music Podcast功能的使用方法。可以将CLEC频道的部分内容转至YouTube Music，从而享受无广告收听和离线下载的便利，并指导用户如何在手机和网页上操作。强调YouTube Music与普通YouTube账号的区别，加入Podcast播放列表后会在YouTube Music APP中显示。
- 巴菲特股东信: 强调了阅读最新巴菲特股东信的重要性，特别是关于缴税的部分。分享了YouTube链接，鼓励大家学习巴菲特的投资智慧和价值观。
- 中国纳斯达克100指数基金: 介绍中国市场已有12支纳斯达克100指数基金，并提供了相关ETF的链接，方便中国投资者在当地购买。即使有限购或溢价情况，也可以考虑这些本地发行的ETF。
- 阿德勒目的论: 强烈推荐观看阿德勒目的论相关视频，作为课外功课，以提升幸福感和自我认知。强调了解人生的目的和意义，有助于在投资中保持平和心态。
资产配置与质押#
- 资产配置简报: 提及陈峰和00662群组制作的资产配置简报，主要面向参与股票质押的投资者，内容涵盖了不同情况下的配置方案，例如有质押与没有质押情况下的不同配置（442、80/20）以及相关的Excel分析表格。建议观看相关视频，如有疑问可在群组内提问。
- 股票质押信息: 分享玉山证券股票质押的信息，当前的利率约为3%，可在线上申请，并提供了联系方式，方便有需要的学员咨询。
- 杠杆基金与质押: 再次强调杠杆基金不应用于质押，强调美国的杠杆基金应存放在退休账户（Roth IRA）中，不得进行质押。
- 退休账户与杠杆基金: 强调杠杆基金务必放在Roth IRA退休账户，而非Block 9 com账户，以避免不必要的税务负担和质押风险。
- Rust IRA的重要性: 指出即使Rust IRA账户初始资金不多，也应逐步增加投入，最终达到442配置。强调时间积累的重要性，以及长期复利带来的收益。
- 退休后的资金提取: 讨论退休后无收入情况下的资金提取策略。强调非质押情况下，为了应对市场风险，只能采用保守的80/20配置，避免过度依赖杠杆。
- 退休后有其他收入: 若退休后有其他收入来源，例如租金或副业收入，则可以持有杠杆基金，并且可以考虑采用更加积极的433配置，但不建议采用442配置。
- 质押与资产配置: 无论是否退休，只要进行质押，均建议采用433配置，并配合聪明的再平衡策略。
- 源大证券质押: 提醒在台湾源大证券进行股票质押的朋友，务必注意每18个月需要进行续约，避免股票被强制卖出。即便没有借款，也需要及时续约。
投资心态与感悟#
- 个股与指数基金: 强调投资指数基金的优势，指出个股波动性大，不如指数基金稳健，并以NVIDIA和特斯拉的股价波动为例佐证，说明指数基金可以避免因个股大涨大跌而影响心态。
- 长期投资的价值: 分享学员从2020年开始投资指数基金，至2024年获利八位数的案例，强调长期投资的巨大回报，胜过短线操作。
- 避免副委托: 提醒避免通过副委托进行投资，以免因获利过高而增加报税的复杂性。
- 投资理念与市场认知: 分享学员从最初对市场陌生到最终理解长期投资理念的转变，强调投资的最高境界是不关注短期报酬，专注于长期价值，并达到一种无我的投资状态。
- 不卖出原则: 强调股票质押借钱过日子的策略，核心是不卖出资产，实现财富永续。批评需要卖出资产获利的想法是短视的，是对金融知识的匮乏。
- 频道目的: 重申CLEC频道的目标是帮助大家实现金钱无忧，提升生活品质。
三、问答环节#
浩青#
- 分享1：分享了美国历史上的税收制度演变，以及对当前政府减税政策的看法。
- James老师评论：未来的税制改革不会溯及既往，已有的Traditional IRA仍然需要缴税。即使川普政府真的成功推行大规模减税，关税收入也无法完全弥补个人所得税的减少。
- 问题1：美国新政府减税政策及对投资的影响？
- James老师回复：世界不会实现完美免税状态。即使未来免除所得税，传统退休账户（Traditional IRA）仍需缴税，因为政府需要替代税源。关税等替代税源可能只是税收形式的转移，最终税负可能相当。不应基于未来不确定性的税制变化调整当前的退休账户投资策略，而应该按照既定计划进行。就算未来有所调整，也会有相应的替代方案，无需过度担心。不要去赌一个未来不见得会发生的事情。
- 问题2：对美国健康保险体系的看法，以及未来税制和AI发展对投资策略的影响？
- James老师回复：美国健康保险体系确有不足，存在拒赔、拖延等问题，但健康至关重要，不应因省钱而牺牲健康。鼓励大家要有分辨小病大病的能力，不要把小病拖成大病。小病小痛可自行观察，但要具备判断大病的知识，必要时还是要去医院就诊，不能为了省钱而牺牲生命。有钱人可以不依赖保险，通过财富覆盖医疗费用。未来即使AI发展和税制变化，对当前的退休账户投资策略影响不大，无需过度担忧。鼓励从生意角度看待政府税收，理解开源节流的逻辑。如果真的推行零税率，那就要考虑政府怎么开源，比如卖金卡移民等。
Summer#
- 问题1：非美国居民（NR）在大陆，持有美元账户，已购入QQQM和QLD，考虑到遗产税风险，想转投欧洲发行的EQQQ，询问欧洲和美国市场ETF价格差异的原因及操作建议？
- James老师回复：非常不建议在境外（美国）券商开户，因为存在遗产税风险。建议尽快关闭美国账户，考虑在香港券商开户，购买香港上市的纳斯达克指数基金，如7261（两倍杠杆）、7266（南方纳指）。强调在香港购买美元计价的基金也是可行的。不应在乎美国局势。
- 问题2：关于美国券商账户持有非美国发行ETF是否能规避遗产税的理解？
- James老师回复：遗产税与券商账户所在地有关，与ETF发行地无关。只要在美国券商开户，填写W-8BEN表格，即受美国遗产税管辖。即使购买非美国发行的ETF，仍然需要缴纳遗产税。美国税务居民有遗产税，需要填W-8BEN，就要缴遗产税。建议咨询IBKR确认具体税务问题，或者考虑新加坡辉立证券等其他地区的券商，以规避美国遗产税。
Brian#
- 分享1：分享了近期工作压力大，略感忧郁，但与孩子相处时感到慰藉，表示CLEC内容对其有所帮助。
- James老师评论：推荐观看阿德勒目的论相关影片，关注点不应只在工作，要转移关注点，工作不是人生的全部。钱不会带来快乐，只能减少烦恼，增加选择。人生的意义在于爱与被爱，成功在于离世后有多少人记得和爱你。强调从老庄哲学中寻找慰藉。在工作中碰壁是常有的事，重要的是要将关注点转移开。
Sophia#
- 问题1：已退休，采用80/20配置，QQQ持仓不足80%，部分资金为现金，考虑将部分QQQ转换为QLD，长期持有，是否可行？有一部分钱想留给孙子。
- James老师回复：不建议将退休账户资金转投QLD。QLD最终仍需转回QQQ，适合有长期免税期的年轻人或儿童账户。如果你的小孩5岁，有一两百块，可以买QLD没问题。对于退休账户，维持80/20配置即可，不必追求高风险。强调要算清楚18岁大学是否能自己报税，小孩有5万的长期资金免税。对于要留给孙辈的钱，如果资金已达年开销55倍以上，超出部分可考虑为孙辈设立监管账户，每年赠与一定金额，既能避免遗产税，又能让孙辈尽早接触投资理财。重点是自己要先财务自由。
淑芬#
- 分享1：分享母亲在台湾住院经历与朋友父亲在美国养老院经历的对比，反思台湾健保和美国养老体系，对未来养老地点产生犹豫，不知道家在哪里。
- James老师评论：美国有Medicare和Medicaid等社会保障体系托底，为低收入人群提供基本医疗和养老保障，65岁没钱国家也会养。美国养老院服务豪华但费用高昂，台湾健保福利较好但可能不豪华。选择养老地点应综合考虑个人财务状况、生活舒适度及亲友关系，没钱可以拿Medicare。强调生命的意义在于连结，鼓励年轻人尽早生育子女，建立家庭连结。孩子在哪里，家就在哪里，要尽早尽快生小孩。强调老年后的连结的重要性，鼓励没结婚也可以生小孩。
IAM#
- 问题1：关于财富觉醒，早期赚钱目标容易实现，但更大财富目标反而产生怀疑，如何理解这种心态变化？
- James老师回复：早期的物质欲望满足后空虚感随之而来，物质消费带来的快乐短暂，应转向精神消费。真正的快乐在于有能力购买但选择不买，将金钱用于提升精神生活，如家庭聚会、旅行等。物质的东西尽量减少。财富积累应着眼未来，看到长期复利的潜力。例如，现在700万的资产在长期投资下可能增长至数亿。不是要去看700万，而是要看到3亿。你看到的是现在，他看到的是未来。
Jimmy#
- 分享1：补充关于境界提升的观点，引用庄子哲学，强调心境的重要性，以及如何通过实践提升认知境界。强调道德经、天下万物的观点。
- James老师评论：知识本身简单，但认知境界提升不易。实践是提升境界的关键，鼓励大家尝试股票质押等操作，亲身体验后才能真正理解。
四、精彩观点#
市场局势，跟我们一点关系都没有了。 – James老师
此观点强调个人投资决策应独立于外部市场噪音，专注于长期投资策略的执行。
投资美国绝对是正确的。 – James老师
重申对美国经济和市场的信心，鼓励投资者坚持投资美国。
投资指数就是那么简单，买完就不要理他就好了。 – James老师
强调简化投资流程，长期持有指数基金，减少不必要的市场关注和操作。
投资的最高境界就是没有报酬的观点。 – James老师
指出真正的投资应超越对短期收益的执着，关注长期价值和资产积累。
借钱永远不卖，借钱过日子永远花不完。 – James老师
概括股票质押策略的核心思想，强调资产的永续性和资金的流动性。
钱真的不会带给你们快乐了，要记得这件事情永远要记得，不要说我的有的钱就有的是 everything no， 你有的钱只是省除是免除很多烦恼或者是麻烦事，或者是多一些选择。 – James老师
强调金钱的局限性，真正的快乐来自于精神层面和人际关系，而非物质财富本身。
我们没办法讨好所有的人也不必，可是我们不要变成一个让人讨厌的人。 – James老师
提供人际交往的准则，不必刻意讨好，但要避免成为令人厌恶的人。
什么叫悟？ 就是没有过去，没有未来。 – James老师
解释“悟”的境界，强调活在当下的重要性，减少对过去和未来的忧虑。
世界只存在于我们心中。 – James老师
强调主观意识的重要性，外界事物对个人的影响取决于内心的认知和态度。
人是自私的，我今天在这边跟你们讲很多话，你们觉得你们有受益，其实我是自私的，我是满足我的成就感的。 – James老师
坦诚分享个人行为的动机，强调利他行为中也包含利己的成分，鼓励善待自己。
五、总结#
本期CLEC投资理财频道再次传递了轻松投资、长期持有的核心理念， James老师深入浅出地讲解了指数基金投资策略，并结合实际案例和生活哲理，解答了学员在投资和生活中的困惑。强调投资者应坚持长期投资，不必为短期的市场波动所动摇，同时也要关注生活中的精神层面，追求财富与心灵的双重自由。通过本次交流，学员们不仅获得了投资理财的知识，也对人生价值和幸福的真谛有了更深层次的思考。
免责声明: 本文仅为个人学习笔记，不构成任何投资建议。