00543 市场恐惧时该怎么办？市场恐惧与房产牢笼中的致富心法！

一、当期主题

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本期主题聚焦于在乐观的市场预期下，投资者应有的心态与行动。核心观点是，市场即将迎来一波显著上涨行情，投资者应果断入场，不要再犹豫。James老师强调，投资成功的关键在于**“先求活著，再求获利”**，能够长期留在市场，承受住所有波动，才能最终享受到复利带来的丰厚回报。因此，构建一个能让自己安稳度过任何风险的资产配置至关重要。

二、简报内容

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市场观点与投资心态

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• 市场展望与资金流：市场蓄势待发，即将突破新高。预计12月份会有很好的行情。一个重要背景是QT（量化紧缩）已于12月1日结束，现在央行每周会向市场注入约150亿美元，每月约500亿美元，这将形成巨大的资金流，推动市场上涨。
• 投资首要原则：活著：
  • 年化15%的回报率，是基于能够坚持投资30年以上，且中途不因恐惧或杠杆过高而被市场清盘的前提。如果中途离场，再高的回报率也与你无关。
  • 宁愿选择一个稳健的资产配置，能够度过任何风险，就算是年化报酬只有7%也很好。重点是能够活著30年甚至更长时间。
  • 投资的核心是做对事，现在市场无论如何，都应该一直买进。上涨时高兴，下跌时也不要惊慌。
• 应对市场情绪：
  • “市场恐惧时贪婪，贪婪时恐惧”的原则很难执行，但最简单的实践方法就是坚持不卖。
  • 投资者需要承认自己“什么都不知道”，无法预测市场高低点，这样才能敬畏市场，长期持有。
  • James老师的频道只教一件事：勇敢地、持续地买入，不要卖出，你就会成功。

投资工具与策略介绍 (QQQI)

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• 背景：为已退休、需要稳定现金流的投资者提供一个新的选择。
• 标的介绍：QQQI (Nasdaq-100 Enhanced Opt & Growth ETF)。
• 特点与优势：
  1. 高股息：股息殖利率可达12%。举例来说，投资100万，一年可获得12万现金流（每月1万）；投资500万，一年可获得60万（每月5万）。
  2. 降低退休门槛：对于没有准备25-30倍年开销的退休人士，只需约8-10倍年开销的资金投入QQQI，产生的现金流就可能覆盖生活开支。
  3. 运作与税务优势：QQQI将一部分资本利得（卖出部分上涨的股票）和卖出Covered Call期权的收入（年化约4-5%）转化为股息发放。对于台湾投资者，通过具有QI资格的券商（如玉山、元大、国泰、永丰金等）投资，由于其股息来源大部分是资本利得，可以享受退税，大约96%的股息都可以退回。

个人理财与生活观念

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• 行动要果断：还在犹豫、未上车的投资者，不要再“做白日梦”。操作要“无情”一点，立即卖掉不该持有的，立即买入正确的资产配置，然后“上车睡觉”，财富自由就离你不远了。
• 房子是消费品，不是投资品：
  • 如果你的财富水平达到了“买房子像买拖鞋一样”的程度，那么买个豪宅享受生活未尝不可。
  • 但要警惕成为“高收入的精致穷”，即为了维持一个豪宅而使现金流极度紧张，这无异于为自己买了一个巨大的“牢笼”。
  • 正确的次序：应先投资，让钱生钱。例如，你现在有100万，先通过投资让它变成2亿，到那时候再拿出1亿去买房，这样才能真正享受居住的乐趣，而不是被房子束缚。
• 潜意识与心想事成：推荐大家观看讲义中的一个影片，它教导如何连接潜意识与宇宙能量。核心是要先“相信”，然后在一个平和、快乐、有爱的状态下冥想，这样更容易实现心想事成。

其他补充与提醒

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• 防范诈骗：再次强调Clubhouse及其他平台有许多冒名诈骗。骗子ID（如clecchman）与老师的ID（clecchirman）非常相似，会用GPT模仿老师的语气私聊，请大家务必通过关注人数（老师有4.3K followers）等方式仔细辨别。
• 书籍点评：提到《黄培源博士的理财圣经》是好书，但其后出版的《理财EQ》可能为书商所为，内容多为废话，看完前者即可。
• 加拿大税务更新：
  • 2025年：资本利得的50%需计入当年所得。
  • 2026年起：超过25万加币的资本利得部分，将有67%需计入当年所得。
  • 只要不卖出，就不会产生资本利得税。

三、问答环节

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Celine

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• 分享：
  1. 关于QQQI退税：台湾投资者要确认自己的券商是否具有“QI资格”。如果有，那么投资QQQI就可以退税。退税方式可能不同，有的券商直接不预扣，有的先扣后退。中大型券商通常都有QI资格。
  2. 投资的轻松与坚持：任何用心认真的投资方法都可能赚钱，但James老师的方法是最省力、最不用费心的。然而“有钱就买，打死不卖”说起来简单，执行起来却不容易，需要亲身经历市场的剧烈波动（如2022年）才能真正考验自己的心态。

Haiwai Guzhong

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• 问题：随着AI技术的发展，像越南、印尼这些国家，是否会失去像过去台湾、韩国那样从劳力密集转型为科技经济体的机会，从而被永久锁定在价值链的底端？
  • James老师回复：这个问题比想象中更严峻，AI带来的冲击是全球性的，不仅仅是发展中国家。台湾的半导体产业也可能被完全自动化的AI工厂所取代。未来社会将分化为极少数的资本家（约0.1%）和绝大多数依赖社会福利的普通人（99.9%）。唯一的出路是成为资本家，尽快上船（投资），享受这场技术变革带来的红利，否则所有人都可能被时代淘汰。

Zhihong

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• 问题：自己45岁，父亲患癌，卖房后有800万台币现金，但每年开销高达110万。自己想用无房贷的房子去贷款600万投入QQQI，用产生的现金流补贴父亲，并希望父亲也能投资，但很难说服他。请问老师有什么建议？
  • James老师回复：你非常孝顺，但无需为父亲的财务过度担心。现在对你父亲而言，陪伴和关爱远比投资建议更重要。你应该多花时间陪他，珍惜这段时光。你可以用贷款的600万为自己投资，产生的收益未来可以用来赡养母亲。小孩子的教育不必花费过高在才艺班上，父母的陪伴玩耍是最好的教育。

Yue Feng

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• 问题：台湾富邦最近发行了一只纳斯达克100指数基金，有“自动抄底”的功能，是否可以买这个来代替00662？
  • James老师回复：不要买。那是基金，有额外的保管费。而且你不需要“抄底”功能，市场正要大涨，有钱就应该立刻买入00662，不要去玩那些复杂的玄学。

Sherry

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• 问题1：有初始资金，且每月有薪水收入，是应该每月DCA，还是累积一年再按433策略重新配置？
  • James老师回复：每月有钱就买，不要等一年。
• 问题2：采用433配置，通过股票质押借出的钱，如果暂时用不到，应该如何处理？
  • James老师回复：（极其重要的警告！） 如果你在美国，质押借出的钱绝对不能再投入证券账户，资金流水必须清晰地用于消费。已有朋友因此被Schwab要求关闭质押账户，否则将强制卖出股票还款，后果严重。如果你不在美国，这笔钱（每年最多借出资产的2%）金额很小，再投资影响不大。

Frank

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• 问题：40岁，有550万信贷和700万自有资金，是否可以采用最激进的“442”资产配置？
  • James老师回复：绝对不建议，风险太高，连我都不会这么做。最多使用“433”配置。只要有借款，就有风险，不能过度激进。

Luu

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• 分享：从巴厘岛发来问候，称赞老师在聚会照片中戴墨镜的样子很像周润发，非常有魅力。

Lily

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• 分享：
  1. 股票 vs 房产：她思考后认为，股票靠复利增长，而房产的优势在于杠杆。但由于股票（~10%）与房产（~6%）的增长率差异，加上贷款利息，房产的杠杆优势大约在7-8年后就会被消耗殆尽，之后股票的增长曲线会远超房产。
  2. 中国现金管理：在中国股市，未使用的现金可以通过“国债逆回购”来获取利息，可以按天选择，非常灵活，节假日前利率有时会很高。
• 问题：
  1. 在中国应该投哪个纳斯达克100 ETF？
  2. 个人财务状况很好，希望能最大化长期收益，应如何配置？
  3. 目前在美国的小券商手续费高达1.5-2%，是否应该转移到Schwab？
  4. 如何加入LINE群组？
• James老师回复：
  1. 她之前买的159509是科技基金，不是纳斯达克100指数，建议选择我们推荐的标的。
  2. 既然能承受高波动，可以采用非常激进的配置：85% QQQ + 10% QLD + 5% TQQQ，并且每年做一次再平衡。
  3. 立即转移！你的券商收费极高且不安全。Schwab是最好的选择，安全且免手续费。
  4. LINE群组有区域限制，美国号码可能无法加入，但可以尝试。

Susan (AV)

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• 分享：她是一位佛教徒，听了老师的课后感觉像“财神爷降临”，终于从过去每天看盘、追涨杀跌、担惊受怕的“轮迴”中解脱了。她将所有股票都换成了00662，感到前所未有的安心，并开始教导自己的孩子们投资，让他们未来都能富有。她也非常认同老师的教育理念，分享了自己支持儿子追求摄影梦想、不去读大学，最终儿子也活出了精彩人生的经历。

Danken

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• 问题：刚到美国，401K里最好的选择是S&P 500基金，Roth IRA配置了QLD，个人券商账户里放了现金（BOX）。这样长期下来，S&P 500的比例会过高，该如何调整？
  • James老师回复：配置没问题。401K投满S&P 500，Roth IRA投满QLD。在个人券商账户里，留下半年生活费买BOX（不要买SGOV，因股息要交税），其余资金全部投入QQQ。

Chris

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• 分享：帮助母亲将房产做理财型房贷用于投资。过程中发现母亲一处引以为傲的“别墅”，实际上是建在农牧用地上，银行不予估价，价值很低。这个经历让母亲意识到房子的价值并非想象中那么稳固，也开始接受投资00662的理念。

Washing, W

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• 问题：自己62岁半，是现在开始领自己的Social Security，还是先领前夫的一半，等到71岁再领自己的？
  • James老师回复：不用等。现在就比较一下哪个领得多，直接开始领那个数额更高的。领出来投资的回报会远超等待的增值。

Paiqing

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• 分享：针对前面有朋友提到家人患肺癌，她分享了自己父亲10年前因同样疾病去世的经历。她安慰那位朋友，其实健保给付了很多费用，金钱不是最大的问题。更重要的是珍惜与父亲在一起的时光，多带他出去走走，因为肺癌后期可能会骨转移影响行动。钱未来会有的，但陪伴的时间是有限的。

Li Xianhong

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• 问题：老师说不要买保险，那定期的寿险也不行吗？
  • James老师回复：如果你还有年幼的子女需要抚养，买定期寿险是可以的。

YKY

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• 分享与问题：
  1. 分享：来自中国大陆，上周才发现频道，感觉“豁然开朗”，人生有了希望。之前和太太遵循传统路径，买房背上房贷，生活压力很大。听了老师的课后，心态完全转变，不再为工作中的委屈而烦恼，因为知道了未来一定会富有。
  2. 问题1：有房贷（公积金可覆盖）和一笔信贷，应该如何处理？
  3. 问题2：有10万元可投资金（已预留半年生活费），是否应按80%指数/20%现金配置？
  4. 问题3：已开通Schwab账户，未来打算去香港开户做质押，这个规划是否可行？
• James老师回复：
  1. 房贷继续用公积金还。信贷不用急着还本金，只还利息，循环使用即可。
  2. 是的，将你所有的可投资资产做80/20配置。20%的现金可以买货币基金。
  3. 规划非常好。现在就开始每年将部分资金转移到香港，等资金达到一定规模就可以开始做质押。这是一个正确的十年大计。另外，不要因为觉得有压力就不敢生二胎，你们未来会很有钱，多生几个孩子会让家庭更幸福。

四、精彩观点

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在市场活著才有明天，你才有所谓的回报率。 – James老师

此观点强调，长期投资的成功前提是能够承受住市场的任何波动而不出局，生存是获利的第一要素。

如果你买房子像买拖鞋一样，不喜欢就再换一双，那就可以买。如果你做不到以上的豪迈，那房子就是一个大的牢笼。 – James老师

此观点生动地将房子定义为一种消费品而非投资品，劝诫大家不要被房产束缚，成为“精致穷”。

唯有资本家是能够享受人类变革的最大红利……不然所有人都会灭顶。 – James老师

在回应AI对未来社会结构的冲击时，老师指出，面对颠覆性的技术变革，成为资本家（投资者）是普通人唯一的出路。

我知道了老师之后我觉得好像财神爷降临，我要脱离那个轮迴了。 – Susan

学员分享了学习投资理念后，从过去追涨杀跌、每日担惊受怕的“轮迴”中解脱出来，对未来充满希望的感受。

当我週六看到老师的视频之后，我真的豁然开朗了，我感觉我的未来还有希望。 – YKY

一位来自中国大陆的年轻学员，在被“买房-还贷”模式压得喘不过气时，接触到投资理念后，感到人生被点亮，重获希望。

钱其实是最不用担心的，反而你怎麽陪爸爸走到最后……多珍惜跟他在一起的时间。 – Paiqing

学员以亲身经历安慰另一位家人患癌的朋友，提醒大家在面对生命课题时，金钱远没有爱与陪伴重要。

五、总结

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本期课程从一个非常乐观的市场预期（QT结束，资金涌入）切入，再次强化了CLEC的核心投资哲学：简单、坚持、勇敢。James老师不仅给出了明确的行动指令——“一直买，不要卖”，更从心理层面和策略层面为大家构建了坚实的理论基础。无论是强调“活著”的重要性，还是引入QQQI这一强大的退休现金流工具，亦或是颠覆传统的“房产是牢笼”的观念，都旨在帮助投资者建立正确的财富观，摆脱焦虑，走上轻松而坚定的财富自由之路。学员们的踊跃分享和提问，也让这些理念在真实的生活情境中得到了生动的诠释和应用。